东航物流引入战投谋上市 首批混改试点落地民航领域
2017-6-21 16:33:14


备受瞩目的东航物流引入战投一事终于揭晓答案,东航集团让出绝对控股权,联想等4名投资方及员工持股层合计拿下55%股权。这是国家首批推进的七大领域混合所有制改革试点在民航领域首度实现“落地”。

据东航方面透露,此次引入战投,仅是东航物流此轮混改的重要一步。未来,东航物流将整合发展,并择机启动改制上市方案,最终登陆资本市场。同时,东航集团也将以此为契机,推动航空科技、航空金融、航空产业投资、航空工程技术等领域改革,打造航空的生态系统,实现长期可持续发展。

自中央经济工作会议提出“混合所有制改革是国企改革的重要突破口”以来,七大领域混改全面提速,中国联通、中国核建等一批公司动作频频,引发市场关注。在业内人士看来,诸如东航物流等一批标杆式混改方案落地,将进一步提升改革预期,带动国企改革在下半年持续提速。

根据协议,东航物流将实现股权多元化,东航集团、联想控股、普洛斯、德邦、绿地、东航物流核心员工将分别持有东航物流45%、25%、10%、5%、5%、10%股份,从而一举完成“引入战略投资者”和“推出员工持股计划”两大混改任务。

如此一来,东航集团实际投入18.45亿元国有资本,引入22.55亿元非国有资本,东航物流的估值达到41亿元。同时,东航物流资产负债率将从2016年12月底的87.86%,降低到75%左右,达到全球一流航空物流企业的平均负债率水平。

引入民营资本的同时,东航物流的混改方案还置入了员工持股计划。据悉,东航物流员工持股计划合计持股10%,其中持股最多的总经理占比不超过1%。参与持股的员工共计125人,全部为管理层及核心员工。

作为民航领域首家进行混改的试点企业,东航物流此次混改吸引了大量投资者关注,约有一百余家机构表达了入股意向,最终东航方面选择了在各自领域拥有出众实力,能够与东航物流形成资源互补优势和协调发展优势的联想控股、普洛斯、德邦、绿地等企业。

东航集团将东航物流的混合所有制改革作为全面深化改革的关键领域,采用了“三步走”方针,积极稳妥地加以推进:第一步是股权转让,将东航物流从中国东方航空股份有限公司的体系内剥离出来,专注于经营航空物流产业;第二步是增资扩股,引进战略投资者和开展核心员工持股计划;第三步是积极创造条件,实现企业改制上市。

||